STP外汇交易平台详解

STP外汇交易平台详解  @ 外汇平台101

无交易员后台(NDD, no dealing desk) 平台 = STP平台

  • STP,全称 Straight though processing, 直通式处理, 没有 交易员后台在其中报价和控制市场价格(即没有做市),所有客户的订单直接传至流动性提供商(或称流动性提供商,即其他经纪商与银行),买入/卖出价由那些流动性提供商决定。
  • 交易员后台,英文为dealing desk ,常被翻译为“交易员平台”,叫做“处理平台”或“外理后台”更容易理解些。
  • 无交易员后台的STP平台把所有订单信息直接传至流动性提供商,流动性提供商用与客户相反的头寸进行交易,同时,通过之后与另一方的交易中对此头寸进行平仓,以期获得利润。

STP外汇平台的三个关键元素

  • 1 流动性提供
  • 2 点差类型 (固定还是浮动?)
  • 3 即时执行还是市价执行

流动性提供

  • ECN交易平台将订单传至的ECN流动资金池, 其中有大量在银行间交易的流动性提供商。
  • STP平台有自已的内部流动资金池,这个资金池由预定的一些流动性提供商构成,只有那些与STP经纪商签过约的流动性提供商才会在里面。这些流动性提供商为来自STP 交易平台的订单提供最好的买入/卖出价格。
  • 流动性越好,买入/卖出价会更优惠,点差会越低。如果只有一个流动性提供商,那么流动性提供商之间就没有价格竞争了,这就等于只是加了一个中间人在里面进行交易。

点差类型 (固定还是浮动?)

  • 固定点差的STP外汇平台:不以多个流动性提供商中的最低买入买出价为依据调整点差大小,点差始终是固定。
  • 如果该STP经纪商只有一个流动性提供商,这个流动性提供商的角色就是交易者唯一的反方,这种情况下买入/卖出价全由这个流动性提供商决定。
  • 浮动点差的STP外汇平台:流动性提供商提供最好的买入/卖出价,STP经纪商会从一个流动性提供商中选了一个最好的买入价, 从另一个流通者那选择一个最的买出价,这样就可以为客户提供最低的买卖点差(当然,经纪商自已要略微加价,这样STP经纪商才可以盈利。)

执行方式 (即时执行还是市价执行?)

注:执行方式(这里交易软件上的订单执行方法 )

  • 即时执行指的是订单不会直接进入市场,会被经纪商先处理。
  • 市价执行提的是订单信息被发送至市场 , 价格由有市场上的流动性提供商决定。
  • 提供市价执行的STP经纪商,为客户提供直接市场准入 DMA (Direct Market Access)

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