欧盟金融业发展的新特点

2003.3 本文地址:欧盟金融业发展的新特点

(一)欧盟区域内银行业的跨国并购形成泛欧银行团发展模式

欧盟区域内银行业的跨国并购在近年来非常活跃,泛欧银行团模式基本确立。

2000年汇丰集团购并法国商业信贷银行和BanqueHervet,现按一级资本排名全球第五,为欧洲第一大银行;2000年,德国巴伐利亚抵押联合银行(HypoVereinsbank)收购奥地利银行,资产增为6667亿美元,出人意料地跃升为德国第二大银行,欧洲第四;现在的北方集团(NordeaGroup)就是近4年来芬兰第一大银行梅里银行(Merita)、瑞典排名第四的北方银行(Nordbanken)、丹麦第二大银行丹麦联合银行(Unidanmark)和挪威的第二大银行ChristianiaBank北欧4国大银行合并的产物。

(二)金融业内的混业并购比较突出,全能银行制在欧盟范围内推广

1995年,德意志银行合并伦敦招商银行摩根·格林菲尔;同年国际荷兰银行(1NG)出资11亿美元收购英国具有231年历史的投资银行巴林银行;在2000年德意志银行与德累斯顿银行合并失败后,2001手7月16日,德国著名的安联保险公司(Allianz)收购了德累斯顿银行95%的股份,合并后的安联将成为德国最大的全能金融集团,主要经营方向为养老保险和财产管理,向银行保险市场发展;等等。而在20世纪90年代以前,除德国为全能银行制度外,英国、法国、意大利、西班牙等其他各国银行制度是分业经营制度,业务多按专业分工形成,如英国的商业银行(或清算银行)与商人银行、信托投资银行、保险公司有明确分工。根据1989年12月颁布的《欧共体第二号银行指令》,从1993年1月开始,欧盟各成员国银行被允许在全欧盟范围内自由设立分行和提供由母国批准了的全面金融服务。欧盟各国银行加速了混业并购。这是因为商业银行若要迅速拓展投资银行业务,显然兼并投资银行比设立投资公司更经济和有效。而按欧盟“母国监管”原则的规定,银行若要跨国发展新业务,必须先在国内能从事该项业务。因此,欧盟各国银行首先在国内进行同业并购和混业并购,积蓄实力和使其业务多样化,力在欧盟内跨国并购作准备。

同业并购因规模扩大壮大了实力,通过合并分支机构,减少了营运成本;混业并购使业务多样化,既可以增加收益,又可降低风险,而且,混业并购不会导致关闭很多分支机构和大量失业的问题,对金融业竞争的不利影响要比同业并购的小,也容易为金融管理当局批准。各国银行在国内并购重组后,扩大了规模,壮大了实力,从而加速了向欧盟其他成员国的业务扩张。若要快速占领国外市场,在市场中寻找合适的对象进行并购显然是最佳途径之一。它意味着可以利用国外并购对象的营业网络和熟练的雇员,还可以避免异国经营容易产生的文化冲突。

(三)向美国进军,在美国拓展投资银行业务

在欧洲,很多银行计划把美国的投资银行或证券公司作为并购对象,以便在全球最发达的美国资本市场占有一席之地。2000年瑞士联合银行并购美国惠普证券(PaineWebber);瑞士信贷银行并购美国杰帝证券(DIJ);欧盟银行也积极地通过并购美国投资银行进军美国资本市场。1999年德意志银行收购美国的银行家信托,2000年德国德累斯顿银行并购美国WassersteinPerellar投资银行;2000年德意志银行有意向并购美国的JP摩根银行,结果被大通一曼哈顿银行捷足先登,该行有意寻找美国有名的大投资银行作为并购对象或建立合营公司。

(四)发展或并购网上银行进入成员国金融市场

欧盟各大银行或是单方面或是采取联合的方式纷纷推出网上银行或网上证券交易平台,如汇丰集团等的Fxall.com全球外汇交易平台;德意志银行和汇丰集团等的BondsinAsia亚洲网上交易平台;英国的莱斯一TSB银行在西班牙成立网上银行,销售银行产品和服务,并计划扩展至其他欧洲国家;西班牙的第二大银行通过并购英国的纯网上银行First-e进入英国。2000年7月3日,西班牙的UNO-E和爱尔兰的FIRSTGROUP合并组成首家全球在线银行UNOFIRSTGROUP,它是世界上第一个在线提供全球金融服务的,在英国、德国和西班牙拥有10万多客户,经营3.5亿欧元资金。

发展或收购网上银行的成本虽高,但低于并购实体银行,从而成为银行业跨境拓展金融业务的新方式。

(五)网上银行的合作开发与国际战略联盟

面对互联网及电子商贸崛起所引发的商业革命,开拓网上金融服务成为当今银行拓展业务的新方式。各银行除积极将现有的产品和服务上网外,还通过国际合作或建立国际战略联盟,积极开拓全方位的网上金融服务。世界上纯粹的虚拟银行如安全第一网络银行(SecurityFirstNetworkBank—SFNB)、Egg、Etrade、X.com,欧洲大银行如德意志银行、汇丰集团纷纷以原有品牌或新晶牌提供包括查询、转账、支付和信用卡等网上银行服务,充分发挥网上银行交叉销售产品的优势。据原JP摩根(2000年9月购并后现名JP摩根大通公司)估计,到2003年,欧洲将有5000万人通过网上银行办理金融业务,金融产品将包括储蓄、信用卡、保险和基金销售等多个品种,网上银行销售的零售银行资产将达到4400亿欧元。网上银行营运成本低和超时空特点对客户产生的吸引力,将成为未来银行业竞争的重要领域。抢先占领该市场,成为欧美银行业发展的重要战略,该方面竞争与合作同在。现举例如下:

(1)欧盟银行联手建立网上证券销售网络,开拓资本市场业务。

西班牙最大的银行BSCH与苏格兰皇家银行、法国兴业银行、意大利第三大银行SanPaolo—IMI银行、德国商业银行合组入门网站,销售国库券和资本市场产品。

(2)欧盟银行与其他国际大银行合资建立网上全球外汇交易平台。

汇丰集团与其他7家国际金融集团(美洲银行、瑞士信贷银行、第一波士顿银行、高盛、摩根一斯坦利、华宝德威及J.P.摩根)合资设立Fxall.com全球外汇交易平台,以便在每日成交量高达1.5万亿美元的全球外汇市场获得相关的交易服务收人。

(3)欧盟金融集团与美国投资银行联营,提供网上银行和财富管理服务。

汇丰集团与国际著名的投资银行美林公司合组联营公司,提供网上银行和资产管理服务,以吸引欧洲及亚洲的中产阶层客户。

(4)欧美银行联手开拓亚洲网上债券交易平台。

德意志银行、汇丰集团与万国宝通银行及Bridgee-Ma,ket共同组成BondslnAsia亚洲网上债券交易平台,预计在l一2年内能吸纳亚洲每日债券成交总额(约26.4亿美元)的20%一25%。

(5)欧盟金融集团与亚洲金融集团联手拓展电子商贸服务。

如汇丰集团与恒生银行、长实、和黄集团共同拓展保险及电子商贸业务(包括房地产、釆购、网上零售及网站服务等)。

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