外汇术语大全

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每个行业都倾向于创造其独特的用语,外汇市场也不例外。作为一个交易新手,在第一次交易前必须彻 底理解某些术语。

货币对

每项外汇交易都涉及了买入一种货币的同时卖出另一种货币,这 两种货币常常被叫作交易中的货币对。 主要货币和次要货币

最常交易的七种货币(美元、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、加拿大 元和澳大利亚元)叫做主要货币。其他所有的货币都被称作次要货 币。最常交易的次要货币是新西兰元(NZD)、南非兰特(ZAR)和新加 坡元(SGD)。除此之外,其他货币的交易频率就很难确定了,因为国际 市场上的交易合同量在不断变化。

交叉货币对

交叉货币对即所有不涉及美元的货币对。这种货币对可能会表 现出不稳定的价格波动,因为交易人实际上运用了两次美元交易。 比如,做一次欧元/英镑的多头交易(买入)就等于买人一个欧元/美 元货币对并卖出一个英镑/美元货币对。交叉货币对交易的交易费用 通常高一些。最常交易的三种交叉货币是欧元/日元、英镑/欧元和英 镑/日元。

基本货币

基本货币是货币对中的第一个货币。它代表了用货币对中另一个 货币表示的基本货币的价格。比如,如果美元/瑞士法郎的价格是 1.6215,那么一美元就等于1.6215瑞士法郎。在外汇市场中,美元一 般被作为报价的基本货币,即都是以货币对中的多少另一货币等于 一单位的美元报价。这个规则的特例是英镑、欧元和澳元。

报价货币

报价货币是货币对中的第二个货币。它又常被称作点差货币,任 何未兑现的利润和损失都用它计量。

点 差 

点差是所有外汇价格的最小单位。几乎所有的货币对都有最重要 的五位数字,大部分的货币对的第一位数后就有一个小数点,比如欧 元/美元等于1.2812。在这个例子中,一个点差等于四个小数位的最小 变化值,即0.0001。所以,如果货币对的报价货币是美元,一个点差通 常是一美分的1%。

一个值得注意的特例是美元/日元货币对,其一个点差为0.01美 元(一美元大约等于107.19日元)。点差有时被称作点。

保证金

当投资人开立一个新的保证金账户时,必须在经纪人那里至少存一定数额的钱。这个最低数额在不同的经纪人那里各不相同,可以低到100.00美元,也可以高到100,000.00美元。

交易人每执行一个新的交易,一定比例的保证金账户余额就会被记为新交易开始时的保证金。此比例是根据交易的货币对,当时的价格和交易单位的数量(n1做“手”)而定的。一手的大小往往用基本货币计算。一个偶数手通常的大小是100,000单位,但是大多数经纪人都允许投资人以奇数手(即100,000单位的函数)交易。

杠杆

杠杆是实际交易的金额与所要求的安全存款(即保证金)的比例。它代表了用相对较少数额的资本来控制价值巨大的有价证券的能力。在不同的经纪人那里,杠杆大不相同,从10:1到100:1。杠杆又经常被叫作传动装置。杠杆的计算公式是:

杠杆=100/保证金比例

买入价

买入价是外汇市场上愿意买人某个特定货币对的价格。交易人可以以这个价格卖出基本货币,它在报价单的左边。比如,美元/瑞士法郎报价是1.4527/32,其买入价是1.4527;也就是说,你可以把1美元卖1.4527瑞士法郎。

卖出价

卖出价是外汇市场上愿意卖出某个特定货币对的价格。交易人可以以这个价格买入基本货币,它在报价单的右边。比如,美元/瑞士法郎报价是1.4527/32,其卖出价是1.4532;就是说,你可以以1.4532瑞士法郎买人1美元。外汇卖出价又叫卖出汇率。

买入价与卖出价的差价

差价是买入价和卖出价间的差额。“大数报价”是经纪人的行话,指的是汇率的前几位数。经纪人报价不会报出这几个数。比如,美元/日元报价可能是117.30/117.35,口头报价时会省去前三个数字,只报作“30/35”。报价方式外汇市场中的汇率用以下格式来表示:基本货币/报价货币买入价/卖出价可以看表4.1中的例子:欧元,美元1.2604/07英镑/美元1.5089/94瑞士法郎/日元84.40/45正常情况下,只显示最后的两个数字。如果卖出价超过买入价100点,那么斜线的右边就会有三个数字(如欧元/捷克克郎32.5420/780)。只有当报价货币非常疲软时才会出现这种情况。交易成本买入价与卖出价的差价差价是买入价和卖出价间的差额。“大数报价”是经纪人的行话,指的是汇率的前几位数。经纪人报价不会报出这几个数。比如,美元/日元报价可能是117.30/117.35,口头报价时会省去前三个数字,只报作“30/35”。

报价方式

外汇市场中的汇率用以下格式来表示:

基本货币/报价货币     买入价/卖出价

如: 欧元,美元1.2604/07 英镑/美元1.5089/94 瑞士法郎/日元84.40/45

正常情况下,只显示最后的两个数字。如果卖出价超过买入价100点,那么斜线的右边就会有三个数字(如欧元/捷克克郎32.5420/780)。只有当报价货币非常疲软时才会出现这种情况。

交易成本

买入价与卖出价的差价也是一个交易回合的成本。交易回合是指同等数量、相同货币对的一个买人(或卖出)交易和一个用以抵销的卖出(或买入)交易。在表4.1中的欧元/美元例子中,交易成本是三点。计算交易成本的公式是:

交易成本=卖出价-买入价

展期交割

展期交割是将一个交易的原有交割日向后延展到另一个日期的 过程。这个过程的成本由两种货币的利率差价而定。

用保证金进行外汇交易可以提高你的购买力。如果你的保证金账 户中有2,000美元,允许的杠杆是100:1,你就可以最高买人价格 2,000,000美元的外汇,因为你只须交购买价格的百分之一作为抵 押。换句话说,你有2,000,000美元的购买力。

有了更多的购买力,你就可以用更少的现金支出来增加投资总收 益。确切地说,用保证金进行交易放大了你的利润和损失。

交易人的恶梦

所有交易人都对追加保证金通知心存恐惧。当因一份未结头寸亏 损,交易人的保证金降到要求的最低数额时,经纪人就会发出追加保 证金通知。

用保证金进行交易是一个有利可图的投资策略,但交易人应该充 分了解保证金账户的运作方式和风险。一定要认真阅读你和清算所 签署的保证金协议。如果有任何问题,可以向客户代表咨询。

如果你账户中的现有保证金降到了预定的限度以下,你账户中的 头寸就可能会被部分或全部平仓结算。在你的头寸被平仓之前,你可 能不会接到追加保证金通知。

为了有效地避免收到追加保证金通知,你可以经常定期查看自己 的账户余额,并且每个未结头寸都用止损单(后面探讨)来降低风险。 为了便于使用,大部分网上交易平台都会自动计算交易人未结头寸 的利润和损失。


 外汇交易常用术语速览

(1)交易部位、头寸(POSITION):是一种市场约定,承诺买卖外汇合约的 最初头寸,买进外汇合约者是多头;卖出外汇合约为空头,处于盼跌部位。

(2)空头、卖空、作空(SHORT):交易预期未来外汇市场的价格将下跌, 即按目前市场价格卖出一定数量的货币或期权合约,等价格下跌后再补进以 了结。

(3)多头、买人、做多(LONG):交易者预期未来外汇市场价格将上涨, 以目前的价格买进一定数量的货币,待一段时间汇率上涨后,以较高价格对冲所 持合约部位,从而赚取利润。这种方式属于先买后卖的交易方式;空头正好与之 相反。

(4)平仓、对冲(Liquidation):通过卖出(买进)相同的货币来了结先前 所买进(卖出)的货币头寸。

(5)保证金(MARGIN):以保证合同的履行和交易损失时的担保,相当于 交易额的0.5%(200倍)一5%(20倍),客户履约后退还,如有亏损从保证金 内相应扣除。

(6)揸:买入(源自粤语)。

(7)沽:卖出(源自粤语)。

(8)区间:货币在一段时间内上下波动的幅度。

(9)上档、下档:价位目标(价位上方称为阻力位,价位下方称为支撑 位)。

(10)底部:下档重要的支撑位。

(11)长期:一个月~半年以上(200点以上)。

(12)中期:一星期—一个月(100点~200点)。

(13)短期:一天—一星期(30~50点)。

(14)熊市:长期单向市场向下。

(15)牛市:长期单向市场向上。

(16)区间震荡:货币在一区间内来回、上下波动。

(17)牛皮市:行情波幅窄小。

(18)交投清淡:交易量小,波幅不大。

(19)交易活跃:交易量大,波幅很大。

(20)上扬、下挫:货币价值因消息或其他因素有明显方向性的发展。

(21)胶着:盘势不明,区间窄小。

(22)盘整:一段升(跌)后在区间内整理、波动。

(23)回档、反弹:在价位波动的大趋势中,中间出现的反向行情。

(24)打底、筑底:当价位下跌到某一地点,一段时间波动不大,区间缩小 (如箱型整理)。

(25)破位:突破支撑或阻力位(一般需突破20—30点以上)。

(26)假突破:突然突破支撑或阻力位,但立刻回头。

(27)作收:收盘。

(28)上探、下探:测试价位。

(29)获利了结:平仓获利。

(30)恐慌性抛售:听到某种消息就卖出平仓,不管价位好坏。

(31)停损、止损:方向错误,在某价位立刻平仓认赔。

(32)空头回补:原本是多头市场,因消息或数据而走(卖出)沽市(沽入市或沽平仓) 市或沽平仓)。

(33)多头回补:市场是空头市场,后改走多头市(揸入市或揸平仓)

(34)单日转向:本来走沽(揸)市,但下午又往揸(沽)市走,且超过开盘价

(35)卖压:逢高点的卖单。

(36)买气:逢底价的买单。

(37)止蚀买盘:作空头方向于外汇市场卖完后,汇率不跌反涨,逼得空头 不得不强补买回。

(38)锁单:是保证金操作的手法之一,就是揸(买)沽(卖)手数相同, 但不平仓。

(39)漂单:就是做单后不在当日(市)平仓的意思。

外汇交易专业词汇解析

(40)累积:在每一次交易期间内,远期外汇交易所分配的升水或折扣直接 关系到利益套汇交易。

(41)增值:当物价应市场需求抬升时,一种货币即被称作增值,资产价值 因而增加。

(42)套汇:利用不同市场的对冲价格,通过买人或卖出信用工具,同时在 相应市场中买入相同金额但方向相反的头寸,以便从细微价格差额中获利。

(43)卖出价:在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中指定货币的卖出 价格。

(44)熊市:因为悲观气氛浓厚而使市场价格大跌(与牛市相反)。

(45)买入价:买方预定购买的价格:某种货币的建议价格。

(46)1944年布雷顿森林协定:该协议为世界主要货币建立了固定汇率,使 中央银行得以干预货币市场,并把黄金价格定为每盎司35美元。这项协定直到 1971年废止。

(47)牛市:价格上扬的市场。

(48)经纪人:处理投资人买卖货币委托单的代理人。

(49)镑:英镑对美元汇率的VI语说法。

(50)买权率:同业银行隔夜利率。

(51)现货市场:买卖具体货币的市场。

(52)可兑换通货:无须经过相关央行特别授权,即可自由兑换成别种通货 或黄金的通货。

(53)对方:做成一笔外汇交易的相对客户或银行。这个名词也用在利息及 货币互换市场,意指参与互换交易的人。

(54)交叉率:两种货币之间的汇率,通常是由两种货币对美元的各别汇率 所组成。

(55)货币风险:由于汇率不利而有导致损失的风险。

(56)货币互换:当事双方立定合约,同意在一段时间内以不同货币交换一 系列利息款,并以事先同意的汇率在到期时交换本金部分。

(57)货币期权:在特定时间内,有权以一定汇率买卖两种货币的期权合约。

(58)货币互换期权:敲定一项货币互换合约的店头市场期权。

(59)货币权证:店头市场期权:长期(一年以上)货币期权。

(60)当日冲销:同一13买进及卖出同一档金融商品的交易。

(61)美元率:以一美元兑换不等量的外国货币,不论交易商的地理位置或 是要求报价的货币为何。惟一的例外是英镑对美元的汇率(镑)。一英镑可兑换 不等量的美元。

(62)欧洲货币体系(EMS):欧洲货币体系的简称,欧盟各国协议保持本国 货币的汇率协调一致。

(63)美国联邦储备局(Fed):美国的中央银行。

(64)固定汇率:由金融当局为一种或多种货币议定的官方费率。在实际情 况中,即使固定汇率也能允许在一定高低区之间波动,使有关当局有干预机会。

(65)平价/持平:既非多头,也非空头,即称为平价或持平。如果投资人 没有部位,或是所有的部位相互抵消,即称为持平。

(66)浮动利率:与固定利率相反,这种交易利率会随着市场利率或基准利 率而波动。浮动利率的例子之一是标准抵押贷款。

(67)换汇交易:意指两种货币(只限于本金部分)以合约的议定价格在特 定日期进行实质交换,或以合约议定的价格在未来某日进行交换。

(68)远期:交易将于当事人议定的未来某一时间举行。外汇的远期交易通 常会以高于(溢价)或低于(贴现)即期费率表示。要获得确实的远期外汇价格, 需为即期费率增添一定幅度。该费率会反映出外汇在远期日的价格,因此如果以 该费率交易资金,就会损益两平(又称为中立交易)。该费率是从两种交易货币 的相关保证金费率以及外汇即期费率来计算。与期货市场不同,远期交易可以根 据当事双方的需求订定,因此较有弹性。同时也没有中央管理的交易所。

(69)基本面分析:针对某一金融市场的经济及政治情势做周详的分析,以 判定未来走势。

(70)长效单(GTC):由交易员保留委托单,在某个固定价格买进或卖出。 委托单被客户取消之前始终有效。

(71)对冲:以某项交易保护另一项交易不受损失,例如以卖空抵消前一项 购买,或以买超补偿先前的卖空。尽管对冲手法能减少潜在的损失,却也会降低 潜在的利润。

(72)最高价/最低价:在交易当日,交易票据的最高交易价及最低交易价。

(73)原始保证金:投资人要从事部位交易时,必须存放一些担保品,以保 障日后的绩效。

(74)同业汇率:大型国际银行对其他大型国际银行报出的汇率。

(75)限价单:按照限价或低于限价买入,或按照限价或高于限价卖出。

(76)多头部位:客户买进一项原本并未持有的货币。

(77)保证金:客户必须存放资金作为担保品,以便在价格走势不利时补偿 潜在的损失。

(78)追加保证金:需缴纳额外资金的指示。一家票据交换所要求票据成员 (或是经纪商要求客户)补足保证金的最低额度,以弥补市场价格下跌时的损失。

(79)市场创造者:在市场内提供买价和卖价.并可以按其报价成交的人士.

(80)报价:卖方预定卖出的价格。

(81)二择一委托单:指委托单上设定两种价位或两种不同的交易方式,其 中一种成交,另一种就自动取消。

(82)开仓仓位:任何尚未以实质款项付清或以等值的同等或相反交易结算 的交易。

(83)店头市场:在交易所之外举行的交易统称。

(84)隔夜交易:从晚间九时到隔日上午八时所进行的买卖。

(85)点:货币市场中表示汇率的最小渐进单位。根据不同情况,一个基准 点在欧元/美元,英镑/美元,及美元/瑞士法郎中通常为0.0001,在美形日元 则为0.0l。

(86)政治风险:由于某政府可能对投资人做出不利的举动,而使投资的回 报前途未明。

(87)报价:一种指示性市场价格,显示在任何特定时间,某一证券最高买 入或最低卖出的有效价格。

(88)阻力线:预期可以进行卖出的价位。

(89)风险资本:个人能够承担投资的金额限度,若损失该金额并不至于影 响原有的生活形式。

(90)续期:根据两种货币的汇差,一项交易的结算展期到另一个起息13。

(91)结算:两种货币之间的实际交换。

(92)空头:是指预期价格会下跌,因此出售一项未实际拥有的票据而持有 空头部位,以便于日后以较低价买回,赚取利润。

(93)即期:某项交易即刻成交,但资金通常在成交之后两天内完成。

(94)差价:买价与卖价之间的差额,用以衡量市场流动性。价差越小则代 表流动性越高。 .

(95)停损单:当市场价格高于或低于委托人指定的价位时,就进行买进或 卖出的委托单。

(96)专持价付:预期可以进行购买的价位。

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