外汇投资的种类

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目前,全球各外汇市场形成了24小时不间断交易网络。外汇投资也因不间断交易网络而日益频繁,主要可以分成以下几种:

(一)外汇现钞交易

现钞交易是旅游者以及由于其他各种目的需要外汇现钞者之间进行的买卖,包括现金、外汇旅行支票等。在现代信用制度下,现钞只是作为一种零星的支付手段,携带一国现钞进入另外一个国家,一般不能直接使用,必须到指定的银行兑换成当地货币之后才能流通使用,因此外汇现钞交易量十分有限。

(二)即期外汇交易

即期外汇交易指交易双方按当天外汇市场的即期汇率成交,并在交易日当天(T+0)或以后第二个工作日(T+2)进行交割的外汇交易业务。即期外汇交易主要分为实盘外汇交易和保证金交易两大类。

实盘外汇交易是指个人客户在金融机构通过柜面服务人员或其他电子金融服务方式进行的不可透支的可自由兑换外汇(或外币)间的交易。

保证金交易指个人在交纳一定的保证金后进行的交易金额可放大若干倍的外汇(或外币)间的交易,即投资者用自有资金作为担保,从银行或券商处提供的融资放大来进行外汇交易。融资的比例大小一般由银行或者券商决定,融资的比例越大,客户需要付出的资金就越少。通常我们所说的炒汇指的就是保证金交易

1993年以前,我国的即期外汇交易主要存在于银行间即期外汇市场,个人除了外汇储蓄以外,几乎没有其他外汇交易。当时,中国银行首家推出了“外汇宝”作为个人实盘外汇交易的平台,一个月内成交笔数就达到了1000笔,交易量超过300万美元。其后交行、工行、建行、农行、招行等各商业银行纷纷推出各自的“外汇宝”业务。目前我国的个人外汇投资者仍主要通过各商业银行提供的“外汇宝”产品进行即期外汇交易。2007年始,各家商业银行陆续推出具有杠杆作用的外汇保证金交易产品,后来国内又停止了外汇保证金业务。  现在炒汇者主要通过国外主流外汇保证金交易平台进行外汇交易。

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(三)远期外汇交易

远期外汇交易是指由交易双方约定于第三个工作日以后的未来某一特定日期,依交易当时所约定的币别、汇率及金额进行交割的外汇交易业务。

在远期外汇买卖中,远期的期限范围很广,可以是一个星期,也可以是数月,最长可以达到一年,超过一年的交易称为超远期外汇买卖。远期外汇买卖是国际上公司规避风险的有效手段,目前我国的建行、农行、中行等多家商业均有提供远期外汇交易业务。

(四)套汇

所谓套汇,就是利用两个或三个不同外汇市场之间某种货币的汇率差异,分别在这几个外汇市场上一面买进一面卖出这种货币,从中赚取汇率差额利益的外汇交易形式。主要形式有直接套汇与间接套汇两种。

1.直接套汇

直接套汇(direct arbitrage)又称两地套汇,是指当两个不同地点的外汇市场上某种货币汇率出现差异时,外汇交易者同时在这两个市场买贱卖贵,从中赚取差价利润的交易行为。

2.间接套汇:

间接套汇(indirectarbitrage)又称三地套汇,是指套汇者利用三个以上不主同地点的外汇市场在同一时间内存在的货币汇率差异,同时在这些市场上买贱卖贵,套取汇率差额收益的交易行为。

如何判断三个及以上的市场是否存在套汇机会?

  • 1)将不同市场的汇率中的单位货币统一为l。
  • 2)将不同市场的汇率用同一标价法表
  • 3)将不同市场的汇率中的标价货币相乘,如果乘积等于1,说明不存在套汇机会;如果乘积不等于1,说明存在套汇机会。

(五)外汇期权

外汇期权是金融机构提供的一种权力产品,权利的买方在支付一定数额的期权费后,有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币,权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

投资外汇期权只要支付较少的期权费就可以获得与较多资金投资于现货市场相同的收益,但当损失最大时,会损失购买该期权合约所支付的全部期权费。而与远期外汇交易相比,其最大的优势在于投资者不需缴纳保证金。

(六)外汇掉期

外汇掉期,是指买入(卖出)一种货币的同时,卖出(买入)相同金额的远期货币的外汇交易业务,即同时买卖金额相同,但交割日不同的外币。通过外汇掉期,通过外汇掉期,可以满足临时性外币资金支付需求,也可以使外汇持有者对其所持外币币种进行合理的调整,达到规避风险的目的。

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