外汇交易的谨慎与果断

标题:外汇交易的谨慎与果断

新年伊始,得益于“元月效应”, 美元对欧元大幅上扬,不过在美元热火朝 天的背后,欧元已经悄然酝酿反转。

“元月效应”指的是美元币值每逢元 月多呈上扬走势。这可能是因为各国投资 者在每年岁末时通常会将计划投入海外市 场的资金暂时留在国内,以应付年关前资 金紧俏的状况。等开年之后,这股蓄积甚久 的资金便开始大量涌出,而作为国际上主 要投资工具的美元自然水涨船高。如图1所 示,欧元/美元在新年开盘第一天即出现十 字线,经过一天的战斗双方打成平手,第二 天空方战胜多方,美元趁势直上,随后几天 多方节节败退,美 元 走出了一段 短 暂的上 行走势。看似平淡的走势却饱含机会,只等 有心人去发掘。某银行外汇交易员王文明便 是这有心人中的一员。

寻机入市

就在美元得益于“元月效应”上行一周 后,是依循前期趋势继续上扬还是到达底 部伺机翻转?这一判断至关重要,决定了此 次 交 易的 方向。在 王文明看 来,这 时的美 元已经处于高位,继续突破的可能性不大, 并在美国缺乏重大利好消息的情况下,欧 元区的葡萄牙、西班牙、意大利等正面临发 债,若认购成功。那么,对于欧元来说,这 无疑是利好消息。于是,王文明判断这也许 是一个做多欧元的机会。

王文明告诉记者,在每次交易中,基本 面的分析只能告诉他也许这是一个机会, 真正让其下定决心进入市场的是对价格以 及技术指标的分析。“很少有人仅仅采用一 个指标就能完成一次成功的交易,因为没 有其他指标印证的指标很容易使交易员产 生错误的判断。相反,也不会有人将所有指 标都采用,那样既费时,在产生多种指标矛 盾的情况下也会对准确判断造成困扰。”因 此,在他看来,一名合格的交易员找到适合 自己的、独特的分析体系尤为重要。

采 用什么指 标没有硬性的 标准,关 键 是熟练地采用某几个自己熟悉的指标,合 理运用,找到入场点。“技术指标越简单越 好,有时采用的指标多了,会出现许多矛盾 的观点,反而不利于做出决定。”而最简单 最原始的分析工具当属K线图。它代表价格 本身的变动,其他的指标都是对价格进行 几次加工后得出的,已经不能完全反映价 格原貌。“无论基本面还是随机指标等,都 是 对K 线判断的验 证,当指标验证与K线判 断相符时,就可以增加胜算的筹码。”可以 看出他对K线图的青睐。

既 然已 经 发现 机会,下 面 要 做的就是 寻找合适的时机进入市场。在进行长期交 易以及判断走势时,日图是个不错的选择。 但此次交易他决定只做短线。于是,在通过 日图完成方向判断后,使 用4小时图,确定 进场时点(见图2)。

1月10日,4小时图中出现了一根十字 线。这预示着反转即将来临,紧跟其后更出 现了一个典型的启明星走势。这意味着卖 方失去了进一步打压市场的能量,下跌行情 即将结束,后市可能转而上扬。这时,王文 明又发现,随机变量指标(KDJ指标)已触 底许 久 ,处 于 超 卖 状 态,KDJ指标 处 于 2 0 下方,是买入信号。这是一个有利的入场时 机。经过多种分析相互验证,他认为时机已 经成熟,应该当机立断。

但当时并不能肯定欧元此次上扬能够 持续多久。于是,在形势明朗之前,王文明 选 择了在启明星 后的1.2 9点轻 仓 进 入,止 损位放在十字线的最低点1.2884。

见好就收

1月12日,市场将所有关注的目光聚焦 在葡萄牙发行国债,结果不负重望,得标利 率低于关键的心理关口7.0%的水平,在对 欧元形成较大支持的同时大幅改善了市场 风险情绪,非美元货币均获得上行动力,美 元指数全线走低。紧接着,次日西班牙和意 大 利亦分别成功拍卖国债,欧元借势持续 走高。

这时,考验交易员的时候到了。当价格 走势与预期相悖时,已 经设 置的止损位能 够帮助其在损失扩大之前,及时抽身;而当 价格走势幸运地与预期相符时,止 盈位的 设定变得那么难以抉择。它关乎最终能否 使盈利最大化。见好就收?也许不能达到收 益顶点;坚持守仓?可能会被打回原型,甚 至亏损。俗话说:“人心 不足 蛇 吞 象 。”人的 贪欲永无止境。“在开始做真实盘的时候, 我也因为‘贪’字吃过不少亏。开始赚了几 十个点,总还嫌赚的不够,还想上百点,下 单成功了,就后悔为什么不下重单……”

谈起曾经数次的失败经历,王文明总 结出一个字,就是“贪”。在他心目中,最大 的失败莫过将好好的一笔盈利单做成了亏 损单,其中关键的一点便是没有严格控制 止 盈位。有人不明白了,“不是赚得越多越 好吗?”这个说法并没有错。但是,如果为 了追求最佳卖出时机而错过了盈利机会,等 到回落时后悔就来不及了。这让王文明想起 一位朋友的经历:2010年9月14日晚,当时正 值日本中央银行入市干预汇率,这位朋友选 择在83.07建仓,买入美元/日元,仅到次日中 午13时,便 飙 升至8 5.11。很明显,这是日本 中央银行干预的结果,此次干预何时结束? 一时难以预测。带 着侥幸的心理,他并没有 设置止盈位,认为此次干预也许还会持续一 段时间。不幸的是,此次干预并没有得到欧 美等国家和地区的支持。仅十几个小时的时 间,该 汇率便被 打回原型,而这位朋友也将 最多盈利248个点的盈利单,转而变成了亏 损单。

外汇市场是一个没有顶没有底的市场, 做盘要有止损和止盈。绝对的盈利最大化是 相对的,过度贪婪往往适得其反。一些交易 员往往忽视了止盈的必要性,认为自己能够 经得起利益的诱惑的考验。然而,在现实的 市场上,又有几个人能在顺风顺水时快刀斩 乱麻呢?提前设置止盈位是十分必要的,是 对“贪”字的一 个 约束。

言 归 正 传,对 于 此 次 交 易 止 盈 位 的 设 定,王文明采用了黄金分割线。入市之初,他 已经将黄金分割线划定完毕,选择前期高点 1 .3 4 3 6以 及 十字 线 最 低 点的1 .2 8 8 4,两点 选定后,图中便形成若干黄金分割线(见图 2),其中 3 8 .2  % 、61 .8  % 极有 可能 成 为重 要 的阻力位。具体将止盈位放在哪里还需进一 步分析。

葡萄牙发债结果出来,虽然超额完成认 购,显示出市场对危机的预期有所缓解,但 当时欧元并没有涨太多。“发这个债,基本 是国家购买,鲜有私人机构购买,因此大家 还是比较谨慎的。”基 于 这一 判 断,王文明 将止盈位谨慎地放在1.3083(38.2%)略下 方的1.3078。

欧元/美元自10日的十字线最低点开始,稳健而缓慢的上行。葡萄牙、西班牙以及 意大利成功发行国债后,市场对欧洲债务危机的担忧情绪得到暂时缓解,欧元加大反 弹力度。然而,止盈位已经设定,面对欧元强劲的势头,王文明忍痛割爱,断然离场。 此次交易以盈利178点告终。之后的欧元仍然保持反弹走势,如果没有设置止盈位,也 许此次交易能获得更大的收益,但交易不是一锤子买卖,不设止盈位的交易大多数的 结果往往就是上文中所提到的那位朋友的结果。

围棋进攻时需要暴风骤雨般的速度,但前提是一定要在时机成熟时才可以进攻, 否则就可能由于进攻失败而导致将全局拖入被动的局面。炒外汇也一样,出手时必须 等到技术上、时间上的时机都比较成熟之时才可以操作。而一旦进入市场,就要提防 一个“贪”字,摆脱要赚几百个点的贪欲,见好就收。谨慎地进来,果断地出去,这是 王文明给我们的启示。

图1 欧元/美元日图

图2 欧元/美元4小时图

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