外汇交易市场的参与者

本文网址:外汇交易市场的参与者

作者:鲍克斯,斯克斯伯格

虽然过去几年里,外汇市场因为散户介入而变得更为流行,但还是和其他金融市场有很大区别,而且它仍保持传统的网状结构。

每周从周日的东部标准时间下午5:00起,一直到周五下午5:00点,5天里外汇市场 每天都24小时运行。全球的交易从刚在睡梦中醒来的惠灵顿——新西兰的首都开始,接着是澳大利亚的墨尔本然后就到了日本的东京市场,它的交易量点全天的15%。在东部时间凌晨1:00点,位于德国法兰克福的交易员们陆续走进高大的玻璃幕墙大厦里,坐在青铜色交易台前开始工作。一个小时后,英国伦敦的同行在200多个大型 交易室里上演市场中枢的角色,进行日交易量35%外汇买卖。最后到了东部时间上午7:00,华尔街的银行交易员坐在了交易台前,还有位于康涅狄格的格林威治镇的那些炙手可热的对冲基金作手,也打开带有多个超薄显示器的工作电脑,开始了全天余下的25%交易。

外汇市场的核心力量是那些主要做市商,包括像花旗银行和美洲银行这样的大型货币中心类银行,还有高盛、摩根斯坦利集团这类的全球交易龙头。此外,参考者也包括《财富》杂志世界2000强中的那些跨国公司,从美国铝业公司、艾万迪斯能源公司到沃尔玛和联合利华。然而,其中最富有的交易商要数那些规模达数十亿美元的对冲基金(有很多坐落于斯坦福、格林威治镇和康涅狄格的郊区),他们占市场问题2%的头寸能过巨大的金融杠杆完全可以创造出20%的利润。

大型货币中心类银行花旗银行瑞士联合银行(UBS)

德意志银行

东京银行

零售外汇做市商福汇公司(FXCM)嘉盛公司

Oanda 外汇交易平台

大型对冲基金量子基金Claxton 基金

Citadel 基金

世界500强丰田可口可乐

联合利华

沃尔玛

市场的基本动作是这样: 一些充当货币中心的大型银行,如花旗银行、东京银行以及德意志银行,还在高盛、摩根斯坦利和瑞士联合银行的交易室等,作为主要做市商提供市场流动性。他们彼些通过电话、路透交易机与电子经纪系统终端进行联络操作。虽然过去的交易大多数通过电话,但现在的交易员很多是通过点击鼠标在计算机屏幕前处理数十亿美元的。

跨国公司主要利用市场进行套期保值,寻求机会来规避从进出口到工资管理等各项业务中的汇率风险。对冲基金是最大的投机者,他们在经济政治引起的波动中套取利润。最后要着重提 一下各国的中央银行。中央银行参与外汇市场的理由很多有些是为了平衡本国收支和调节外汇储备。如中国人民银行,依靠储备优势在一天可以进行高达十亿美元的交易,为国家金库带来数百万美元的收益。而有的中央银行介入市场是为了保护本币利益和贸易优势。比如,2003年,日 本银行用了超过3000亿美元的资金,并花费数月干预市场,最终使日 元相对美元贬值,其目的就是确保他们赖以生存的贸易出口在全球舞台上维持竞争力。外汇市场对于身处其中的央行来说,的确是一场生死的游戏。

相关内容:

Leave a comment

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注