国内商业银行提供的外汇交易业务介绍

外汇交易业务

Foreign Exchange Treasury 

    随着全球经济一体化进程的加快和我国成功加入世界贸易组织,我国客户在融入并享受全球经济发展所带来利益的同时也将涉入更多的国际金融市场风险之中。如何更好地帮助客户控制其所面临的市场汇率和利率风险并为其提供高附加值的服务已成为银行争取优质客户的重要手段之一。我行作为四大国有商业银行之一,一直致力于开发更多的外汇交易产品,以为客户提供更为全面的风险控制服务。目前,我行可以向客户提供即期外汇买卖、远期外汇买卖、一年以内的掉期交易等。

即期外汇买卖

Spot Foreign Exchange Transaction

一、 产品简介

即期外汇交易,就是买卖双方约定于交易后的第二个营业日相互交付对方所购买的货币的交易行为。

二、 服务功能

银行接受客户因进出口贸易及运输、保险、旅游等非贸易交易需要而买卖外汇的申请,为客户提供按国际市场汇率报价的即期外汇交易服务。即期外汇交易具有定价迅速、成本固定的特点。

三、 适用对象

公司客户和机构客户。

四、 银行收益

银行可根据客户需求通过加减汇率点数获取收益,也可与客户协商收取手续费。

五、 银行风险

1、客户信用风险。由于客户到期不能按交易合同履约而产生的风险。

2、市场风险。银行与客户成交后未能及时平盘而市场价格又发生不利于银行的变化所产生的风险。

六、 基本操作规程

1、  客户向银行提出交易委托;

2、  经办行向上级行询价并向客户报价;

3、  与客户成交并与上级行平盘。

七、 开办条件

总行及总行授权的机构。

八、 管理规定

《中国XX银行外汇资金管理暂行办法》(X银函[1999]113号)

远期外汇买卖

Forward Foreign Exchange Transaction

一、 产品简介

远期外汇买卖是指由交易双方约定于未来某一特定日期,依交易当时所约定的币别、汇率及金额进行交割的交易活动。此种交易方式的交割日与汇率有别于即期外汇交易,因此被称为远期外汇交易。

二、 服务功能

远期外汇交易为需求者提供了良好的避险渠道。在外汇市场上,购买远期外汇除有远期外汇支出的进口商外,还有负有短期外币债务的债务人等。卖出远期外汇的除有远期外汇收入的出口商以外,还有持有不久到期的外币债权的债权人等。通过远期外汇交易,可以锁定未来汇率波动,控制汇率风险。

三、 适用对象

公司客户和机构客户。

四、 银行收益

银行可根据客户需求通过加减汇率点数获取收益,也可与客户协商收取手续费。

五、 银行风险

1、客户信用风险。由于客户到期不能按交易合同履约而产生的风险。

2、市场风险。银行与客户成交后未能及时平盘而市场价格又发生不利于银行的变化所产生的风险。

六、 基本操作规程

1、    客户向银行提出交易委托;

2、    经办行向上级行询价并向客户报价;

3、    与客户成交并与上级行平盘。

七、开办条件

总行及总行授权的机构。

八、管理规定

《中国XX银行外汇资金管理暂行办法》(X银函[1999]113号)

一年以内的掉期交易

Swap Within One Year

一、 产品简介

掉期交易,是指买入(卖出)一种货币的同时,卖出(买入)相同金额的远期货币的交易。简言之,掉期交易就是同时买卖金额相同,但交割日不同的外汇交易。

二、 服务功能

掉期交易的主要目的是帮助客户轧平各货币因到期日不同所造成的资金缺口,实际上是一种资金调度工具。由于对某一种货币而言,买入与卖出的金额是相同的,因此货币的外汇净头寸并未改变,所以不会有汇率波动的风险。

三、 适用对象

公司客户和机构客户。

四、 银行收益

银行可根据客户需求通过加减汇率点数获取收益,也可与客户协商收取手续费。

五、 银行风险

银行在办理该项业务时存在下列风险:

1、客户信用风险。由于客户到期不能按交易合同履约而产生的风险。

2、市场风险。银行与客户成交后未能及时平盘而市场价格又发生不利于银行的变化所产生的风险。

六、 基本操作规程

1、客户向银行提出交易委托;

2、经办行向上级行询价并向客户报价;

3、与客户成交并与上级行平盘。

七、 开办条件

总行及总行授权的机构。

八、 管理规定

《中国XX银行外汇资金管理暂行办法》[X银函(2007)113号]

 

  外汇理财业务

Asset Management

外汇理财业务是指我行根据客户的不同需求,通过代客户对国际外汇市场上的利率产品和汇率产品进行交易,帮助客户提高资产收益,降低负债成本,规避市场风险的行为。目前我行推出的代客理财产品包括交易类、资产类和负债类三大类,涉及的代客理财产品有:外汇期权交易、结构性存款、保值存款、掉期存款、利率掉期、货币掉期、利率期权、利率上限和下限等。所有外汇理财业务的会计核算请遵照《转发总行关于印发<中国XX银行代客外汇业务管理办法>及<中国XX银行代客外汇理财业务操作指引>的通知》(川X银发〔2003〕219号)文件。

 

外汇期权交易

Foreign Exchange Option

一、 产品简介

外汇期权是指期权的买入者拥有在将来某一期限内或某一时刻,对某外汇以特定价格卖出或买入的权利。买卖的对象是“买”或“卖”的权利,购买权利后并没有必须行使权利的义务;反之,对于期权的卖出者,当期权购买者行使其权利时,则应承担相应义务。简言之,期权对于购买者而言,是权利,但不是义务。

二、 服务功能

帮助客户在支付少量期权费之后,获得在将来某一期限内或某一时刻以约定的价格买入或卖出某种外汇的权利;或在锁定成本(收益)同时,帮助客户卖出期权,以获取额外期权费收入。

三、适用对象

该产品适合那些使用欧元、日元等非美元外汇结算的进出口企业。

四、银行收益

期权费的价差。

五、银行风险

银行在办理该项业务时存在下列风险:

1、客户信用风险:卖出期权业务的客户,到期不能按交易合同履约而带来的风险。

2、市场风险:银行与客户成交后未能及时平盘而市场价格又发生不利于银行的变化所产生的风险。

六、基本操作规程

1、客户向银行提出交易委托;

2、经办行向上级行询价并向客户报价;

3、与客户成交并与上级行平盘。

七、开办条件

总行及总行授权的机构。

八、管理规定

《中国XX银行代客外汇期权交易业务操作指引》(X银发[2001]89号)

 

结构性存款

Structured Deposit

一、 产品简介

结构性存款是在普通存款的基础上嵌入某种金融衍生工具(主要是各类期权),从而使存款人在承受更大风险的基础上获得更高的收益。如果存款人能够承受某种特定风险,就可以通过购买包含该风险的结构性存款来提高收益。例如,客户存款收益率可与欧元汇率挂钩,如果欧元汇率在存款期内不超过某一区间,则客户获得高收益率,否则客户仅能获得保底收益。

二、服务功能

在客户能够承担的限度内帮助其提高收益,其收益目标一般高于LIBOR利率。

三、适用对象

该产品适合于对收益要求较高,对国际金融市场有一定认识,并有能力承担一定风险的个人客户、公司客户和机构客户。

四、 银行收益

银行通过平盘价差获利。

五、 银行风险

在这项业务中,由于我行不给客户提供任何融资,客户的投资完全借助于其自身的资金头寸,因此银行基本上不承担任何风险。

六、基本操作规程

1、客户向经办行开立资金账户并划入足额头寸后,提交书面的投资需求以及业务经营许可证的副本或外汇管理局的批准;

2、总行外汇交易室根据客户的要求制定投资结构方案,并将有关细节书面通知经办行,由经办行提交客户;

3、客户表示同意后,应与经办行签定《中国XX银行客户外汇投资交易委托书》。

4、总行外汇交易室根据协议书进行具体操作,并将有关交割事项书面通知经办行,经办行根据此书面通知向客户发送成交确认并在客户账户扣除相应款项。

七、开办条件

单笔投资金额一般须在等值100万美元以上。

八、管理规定

该项业务的具体操作请参照《中国XX银行代客外汇投资业务操作指引》(X银发[2006]89号)及《三项代客业务内部操作流程》。

 

保值存款

Yield Protection Deposit

一、 产品简介

保值存款是指由银行提供100%本金担保及承诺最低收益保证的投资。

二、服务功能

该产品旨在帮助客户在规避风险的同时适当提高收益,其收益目标为同期LIBOR-30BP。

三、适用对象

该产品适合于资金比较充裕,不愿承担风险,对收益要求适中的大型机构客户和公司客户。

四、银行收益

存款实际收益和客户目标收益之间的利差。

五、银行风险

在这项业务中,由于我行不给客户提供任何融资,客户的投资完全借助于其自身的资金头寸,因此银行基本上不承担任何风险。

六、基本操作规程

1、客户向经办行开立资金账户并划入足额头寸后,提交书面的投资需求以及业务经营许可证的副本或外汇管理局的批准;

2、总行外汇交易室根据客户的要求进行保值投资,并将有关细节书面通知经办行,由经办行提交客户;

3、客户表示同意后,应与经办行签定《中国XX银行客户外汇投资交易委托书》。

4、总行外汇交易室根据协议书进行具体操作,并将有关交割事项书面通知经办行,经办行根据此书面通知向客户发送成交确认并在客户账户扣除相应款项。

七、开办条件

单笔投资金额一般须在等值300万美元以上。

八、管理规定

该项业务的具体操作请参照《中国XX银行代客外汇投资业务操作指引》(X银发[2001]89号)及《三项代客业务内部操作流程》。

 

掉期存款

Short-term Deposit Swap

一、    产品简介

掉期存款业务主要是利用不同货币之间的利差进行套利,从而赚取较高的存款收益。客户通过外汇掉期可以获得高于一般的银行存款利率的收益,而且没有任何的汇率风险和本金损失风险。

二、   适用对象

该产品适合想要提高短期存款收益的个人客户、公司客户和机构客户。

三、   收益目标

掉期存款的利率通常为同期LIBOR-20BP。

四、   银行收益

银行可根据客户需求通过加减汇率点数获取收益,也可与客户协商收取手续费。

   五、银行风险

1、客户信用风险。由于客户到期不能按交易合同履约而产生的风险。

2、市场风险。银行与客户成交后未能及时平盘而市场价格又发生不利于银行的变化所产生的风险。

六、基本操作规程

4、  客户向银行提出交易委托;

5、  经办行向上级行询价并向客户报价;

6、  与客户成交并与上级行平盘。

七、开办条件

该项业务的最低交易起始金额为50万美元,存款期限必须在一个月以上至一年。

八、备注

此项业务旨在协助分行开拓和吸引新客户,或挽留可能流失的老客户。但是由于该项业务在提高客户收益的同时会降低分行现有的较高利差收入,因此不鼓励分行向所有的老客户全面推广此项业务。

利率掉期

Interest Rate Swap

一、 产品简介

利率掉期交易指交易双方同意在约定的期限内,按照一定名义本金额,相互支付以两个不同基础计算的利息的协议。例如,一方支付固定利率利息,而另一方则支付浮动利率利息。

二、 服务功能

通过改变客户资产或负债的利率结构,帮助客户有效管理利率风险,降低负债成本或提高资产收益。

三、 适用对象

适用于拥有2年以上长期外汇负债的大型机构客户和公司客户。

四、 银行收益

通过买卖价差获利。

五、 银行风险

由于该项业务不发生本金的交换,而仅仅是由交易双方交换利息,并通常只对轧差后的余额进行交付,因此风险较小。银行在办理该项业务时主要承担以下风险:

1、客户信用风险:因客户不能按照交易合同按时交换利息而产生的风险。

2、市场风险:银行与客户成交后未能及时平盘而市场价格又发生不利于银行的变化所产生的风险。

六、 基本操作规程

1、客户在经办行开设相应的资金账户并与经办行签定《中国XX银行外汇风险管理合作协议书》(见X银发[2001]65号),向经办行提出交易委托;

2、经办行向上级行询价并向客户报价;

3、经办行与客户成交并与上级行平盘;

4、经办行与客户签定交易确认。

七、 备注

交易期限至少2年,单笔交易名义本金额不少于300万美元或等值的其他货币。该交易产品可与外汇掉期、外汇期权和利率期权等产品相结合,构成一项组合产品以适应客户的需要。此外,该交易产品在到期前可以提前进行反向操作进行交易平盘。

    货币掉期交易

Currency Swap

一、 产品简介

货币掉期交易即交易双方同意在约定的期限内,互换用不同货币支付利息的义务或互换不同货币利息收入的权利的协议。

二、 服务功能

通过改变客户负债的货币形式,来帮助客户控制因资产和负债货币错配而可能产生的汇率风险或以更低的利率筹借债务或获得更高的资产收益。

三、适用对象

该产品适用于拥有2年以上长期外汇负债的大型机构和公司客户。

四、银行收益

在给客户的价格上加减相应利差或按交易本金收取一定的固定费率。

五、银行风险

1、客户信用风险:因客户不能按照交易合同按时交换本金或利息而产生的风险。

2、市场风险:银行与客户成交后未能及时平盘而市场价格又发生不利于银行的变化所产生的风险。

六、基本操作规程

1、客户在经办行开设相应的资金账户并与经办行签定《中国XX银行外汇风险管理合作协议书》(见X银发[2001]65号),向经办行提出交易委托;

2、经办行向上级行询价并向客户报价;

3、经办行与客户成交并与上级行平盘;

4、经办行与客户签定交易确认。

七、备注

交易期限一般在1-10年之间,并可以与利率掉期、外汇期权和利率期权等产品相结合,构成一项组合产品以适应客户的需要。此外,该交易产品在到期前可以提前进行反向操作进行交易平盘。

 

利率期权

Interest Rate Option

一、产品简介

该产品的购买者买到的是按交易双方事先约定的利率在未来某

一天借入一笔资金或存入一笔资金的权利而非义务。

二、服务功能

该项业务可以保护客户未来的负债或资产不会因为利率的上升或下降而增加成本或减少收益。利率期权对借款者或投资者的未来资金头寸提供风险保护,但并不要求其做出任何交易承诺。借款者或投资者既可以避免因市场利率波动超过协定利率而带来的不利影响,又可以享受市场向有利方向变化带来的好处。

三、适用对象

大型机构客户和公司客户。

四、银行收益

期权费差价收入。

五、银行风险

银行与客户成交后未能及时平盘而市场价格又发生不利于银行的变化所产生的市场风险。

六、基本操作规程

1、客户在经办行开设相应的资金账户并与经办行签定《中国XX银行代客外汇风险管理协议书》(见X银发[2001]65号)后,向经办行提出交易委托;

2、经办行向总行询价并向客户报价;

3、经办行与客户成交并与总行平盘;

4、经办行与客户签定交易确认。

七、开办条件

总行以及经总行特别授权的一级分行。目前只能通过总行外汇交易室统一进行对外操作。

八、管理规定

《中国XX银行代客风险管理业务管理办法》(X银发[2001]65号)。

九、备注

该产品的期限通常为一年以内,购买者在到期日前如果不需要,可以将期权提前售回给银行。

利率上限和下限

Interest Rate Cap and Floor

一、产品简介

客户通过购买利率上限,可以能够控制融资的最大成本;而通过购买利率下限,可以确保资产的最低收益。在合同期间,当市场的利率高于或低于协定的上限利率或下限利率时,合约的出售者将对购买者进行补偿。

二、服务功能

该项产品可以使客户在不需要将利率固定的情况下,预算出最高融资成本和最低投资收益。利率上限可以防范未来利率上升的风险,同时又保持获得利率下降所产生好处的能力;利率下限可以保证客户在合同期间获得不低于下限利率的收益。

三、适用对象

大型机构客户和公司客户。

四、银行收益

期权费收入。

五、银行风险

该项业务不需要发生本金的移动,客户向银行支付期权费,因此银行将承担与客户成交后未能及时平盘而市场价格又发生不利于银行的变化所产生的风险。

六、基本操作规程

1、客户在经办行开设相应的资金账户并与经办行签定《中国XX银行代客外汇风险管理协议书》(见X银发[2006]65号)后,向经办行提出交易委托;

2、经办行向总行询价并向客户报价;

3、经办行与客户成交并与总行平盘;

4、经办行与客户签定交易确认。

七、开办条件

总行以及经总行特别授权的一级分行。目前只能通过总行外汇交易室统一进行对外操作。

八、管理规定

《中国XX银行代客风险管理业务管理办法》(X银发[2006]65号)。

九、备注

该产品在未到期前可以进行反向操作以结束原合约。

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