人民币理财动态(2010)

标题:人民币理财动态 2010.

“汇改”这个词,就算您不是金融业内人士,也应该知道个大概。咱们 先不管国有银行改造、利率自由化、扩大内需等问题 只说 “汇改” 究竟对自己的投资组合有什么影响,这时应不应该做外币理财,一定要 清楚知道。

2005年以前,人民币紧盯着美元,兑 换率都维持着8.2比1。目前,人民币对美 元最新的报价维持在6.8比l左右,相较于 五年前人民币大约升值了18%。既然已经 预期人民币会长期升值,持有人民币就好 了,为什么还要外币理财产品?其实,外 币理财不但不是什么傻事,反而,适当的 关注外汇市场或许对财富增长是件好事。

误区l 人民币单边升值

今年6月,在央行宣布要决定进一步 推进人民币汇率形成机制改革,增强人民 币汇率弹性之后,包括摩根士丹利大中华 区首席经济学家王庆、建设银行研究部高 级研究员赵庆明在内的多位专家,都纷纷 提出人民币将来不再出现单边行情。 通常在升值预期马马的环境下调整汇率更容易操作 , 未来3个月至6个月之内,人 民币对美元也将出现双边波动走势 。 就在2010年8月13曰,人民币对美元汇率 出现贬值行情,一天幅度达到0.36%,创出 2005~汇改以来单日最大贬值幅度,也真正 让市场意识到,^人民币也是会贬值的。

误区2 能赚钱只有一个诀窍买低,卖高

人民币和其他各国货币本质上相同, 都是属于金融衍生商品。您每个月的薪水、 在银行的私人存款,如果没有投资股票或 房产,而是以现金方式持有,就等同于投 资人民币,半只脚已经跨入了外汇交易。 用人民币和当前最红火的澳币为例, 思考未来6个月可能出现的几种情境:

情境1。 持有人民币,不做任何投 资。目前银行一年期存款利率为2.25%, 今年的 《政府工作报告》中提出居民消费 价格涨幅的预期目标在3%左右。换句话 就算人民币对外币没有任何波动,持 有人民币现金注定要亏损0.75%。

情境2。 如果将人民币换成澳币,外 资银行澳币一年期定存利息大约是5%。 假设人民币对澳币的汇率没有任何的变 化,6个月之后将澳币换回人民币,扣除 通货膨胀和手续费,您这笔投资约有2%就算人民币对外币没有任何波动,持 有人民币现金注定要亏损0.75%。

情境3。 如果将人民币换成澳币,外 资银行澳币一年期定存利息大约是5%。 假设人民币对澳币的汇率没有任何的变 化,6个月之后将澳币换回人民币,扣除 通货膨胀和手续费,您这笔投资约有2% 的获利。 如果您坚持持有人民币,不 做任何投资。在CPI预计上涨3%的状况 下,依靠人民币升值来保值,往后4个月 人民币要从6.8上升至6.7才行。按照中国 人民银行规定,自2007年5月21曰起,银 行间即期外汇市场人民币兑美元交易价日 浮动幅度为干分之五,6个月有100个交易 日,1.5%的升幅预期在目前有涨有跌的市 场环境下并不容易达到。

情境4只投资澳币,其他投资都不 做,6个月后再将澳币兑换回人民币。 考在第二种情境,如果澳币相较于人民币 升值,投资人可以同时赚汇差和利差;如 果澳币贬值,贬到2%,也就是澳币从现 在的0.89跌到0.87,这笔投资不赚不赔。 不难看出,如果只持有人民币现金,

不但生不出利息,还会被逐渐上涨的日常 开支吞噬。以目前宏观经济局势来看,人 民币未来大幅升值的可能性不大,适当的 贬值反而会有利于目前国家经济的发展。 所有的投资都存在风险,投资外币并 不会稳赚不赔。作为面对汇改的一种对 策,投资者可以选择直接买卖现货外币, 或外币定存,亦或是申购国外基金、选择 投资黄金原油 (原物料大都用外币报价) 等,甚至您可以投资国内上市公司,如果 该企业对外应收账款大部分是外币,那么 外币的变化也会影响到该企业的利润率。 从上述的澳元例子中,我们观察到了

近期澳元兑美元走势。截止到2010年8月 10日,澳元兑美元整体表现下跌,高见 0.9203,低见0.9153。此外澳洲7月数据 好坏参半,澳元区间震荡。目前市场都在 静待美联储决议,预计澳元兑美元震荡整 理的可能性比较大。建议投资者应该时刻 关注美国和澳大利亚的政治走势和经济数 据,随时调整外汇投资策略。

中国开始走上大国的道路,今后国内 的金融市场也会更加开放,更加国际化, 这背后需要更多具有国际观的投资人,去 支持将来更成熟、更现代化的国际金融市 场。这一切可以从观察各国之间汇率的变 动开始,多关心国际经济局势,进而找出 不同的投资机会,也同时保障自己得来不易的财富。

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