中国外汇交易中心

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中国外汇交易中心(China Foreign Exchange Trading System CFETS)

简介

中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心(以下简称“交易中心”)。为中国人民银行直属事业单位。于1994年4月在上海正式成立。总部设在上海。备份中心建在北京。目前在广州、深圳、天津等18个中心城市设有分中心。正式的交易准则在1995年1月14日被相关部门批准。开始时,中国外汇交易中心只提供人民币对美元的交易,港元于1994年4月5日开始交易,日元于1995年3月1日开始交易。政府规定人民币对美元、港元和日元的汇率在官方公布的汇率上下浮动分别不超过0.3%、1.0%和1.0%,超过此幅度均为非法,并且不被电子系统接受。

交易中心的主要职能包括:提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易;办理外汇交易的资金清算.交割。提供人民币同业拆借及债券交易的清算提示服务;提供网上票据报价系统;提供外汇市场.债券市场和货币市场的信息服务;开展经人民银行批准的其他业务。

中国外汇交易中心是不以营利为目的的经济实体,其会员数从1994年的303家到2006年的1608家(其中260家为外汇市场会员,1348家为本币市场会员)。它的会员包括中国的银行及其分支机构、外国银行和非银行金融机构。外国银行机构只是现金交易中介,只能代表它们的客户进行交易。中国外汇交易中心是中国人民银行的一个实体,中国人民银行通过宏观经济政策和人民币汇率的稳定性来直接指导和干涉此中心。中国外汇管理中心和国内所有的外贸中心展开合作。外汇交易中心公布全国范围内统一的人民币汇率。

基本职能

中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心(以下简称交易中心),是中国人民银行直属事业单位,主要职能是:组织全国银行间外汇交易、人民币同业拆借及债券交易和票据报价业务;办理外汇交易的资金清算、交割,负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督;提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务;开展经人民银行批准的其他业务。

组织架构

外汇交易中心总部设在上海,备份中心建在北京,目前在广州、深圳、天津、济南、大连、,南京、厦门、青岛、武汉、重庆、成都、珠海、汕头、福州、宁波、西安、沈阳、海口18个中心城市设有分中心。

交易服务

组织原则:国家外汇管理局为外汇汇市场的监管部门,中国人民银行公开市场业务操作室为外汇市场调控部门,交易中心负责外汇市场组织运行。

会员构成:外汇市场实行会员制的组织形式,凡经中国人民银行批准可经营结售汇业务的外汇指定银行及其授权分支机构可成为外汇市场会员。

交易方式:即期外汇市场采用两种交易方式。会员可以通过交易中心的交易系统进行竞价交易或询价交易。竞价交易是指会员通过现场或远程交易终端自主报价,交易系统按“价格优先、时间优先”撮合成交。会员可选择DDN、FR或拨号上网等方式实现远程联网。询价交易由交易双方协商议定交易的币种、金额和汇率,交易系统生成成交单。

交易时间:每周一至周五(节假日除外)9:30~17:30。

交易品种:人民币对美元、港元、日元、欧元和英镑的即期变易、远期交易和掉期交易。

汇价形成:中国人民银行授权中国外汇交易中心对外公布当日人民币对美元、欧元、日元和港元汇率中间价,作为当日银行间即期外汇市场(含询价和竞价方式)以及银行柜台交易汇率的中间价。中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向15家银行间外汇市场做市商询价,并将全部做市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本,去掉最高和最低报价后,将剩余做市商报价加权平均,得到当日人民币对美元汇率中间价,权重由中国外汇交易中心根据报价方在银行间外汇市场的交易量及报价情况等指标综合确定。

清算服务

清算原则:外汇市场实行“集中、双向、差额、一级”的清算原则,由交易中心在清算日集中为会员办理人民币、外汇资金收付净额的清算交割。

清算速度:外汇市场本、外币资金清算速度为T+1,交易日后的第一个营业日办理资金交割。

清算方式:人民币资金清算通过中国人民银行支付系统办理,外汇资金清算通过境外清算系统办理。中国外汇交易中心的外汇交易活动共有三个层次,即银行和客户之间的交易、成员金融机构之间的交易、成员金融机构和中国人民银行之间的交易。市场的汇率主要由市场的供求关系决定。

发展概况

根据中国人民银行、国家外汇管理局发展市场的战略部署,交易中心贯彻“多种技术手段,多种交易方式,满足不同层次市场需要”的业务工作方针,于1994年4月推出外汇交易系统;1996年1月启用人民币信用拆借系统;1997年6月开办银行间债券交易业务;1999年9月推出交易信息系统;2000年6月开通中国货币网站;2001年7月试办本币声讯中介业务;2001年10月创办《中国货币市场》杂志;2002年6月开办外币拆借中介业务;2002年lO月受托运行黄金交易系统;2003年6月开通中国票据网,推出中国票据报价系统;2005年6月推出债券远期交易;2005年8月推出外汇远期交易;2006年2月实行利率互换试点;2006年4月推出外汇掉期交易。初步建成了交易、信息和监管服务“三大平台”,在支持人民币汇率稳定、传导央行货币政策、服务金融机构和监管部门等方面发挥了重要的作用。我们在第四篇会详细介绍并分析这些市场及其产品。

2006年3月10日。中国外汇交易中心和芝加哥商业交易所达成协议。交易中心可为我国金融机构和投资者交易芝加哥商业交易所不涉及人民币的汇率和利率产品提供技术平台和清算服务。中国外汇交易中心会员单位将可以通过中国外汇交易巾心交易芝加哥商业交易所全球电子交易平台(Globex)交易的国际货币市场(IMM)的汇率和利率产品。交易中心将作为芝加哥商业交易所的超级清算会员。为交易这些产品的市场参与者提供交易便利和清算服务。

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